2017-2018年中國地區己內酰胺新產能增長與下游經濟運行分析

進入2018年以后，中國地區很多己內酰胺上下游行業都高度關注新的一年市場行情應該如何走？面對越來越激烈的市場競爭，己內酰胺生產企業將如何應對也是一個非常關鍵的大問題，值得商榷和探討?；仡?017年己內酰胺迎來了新產能擴產小高峰。那是因為當時中國國內地區下游化纖與其它一些相關塑料制品的景氣度開始回升，導致行業利潤水平創出了自2012年以來的最好水平，下游錦綸行業也隨之轉好，且錦綸增勢快于滌綸。也正是因為產能的快速增長也導致己內酰胺對社會的供應數量出現了明顯提升，供應數量以及下游企業強勁需求的大小直接影響該類產品的市場行情走勢，這也讓2017年中國國內地區己內酰胺市場整體波動幅度有所放大，市場行情真正如行業人士描述的那樣，確實猶如“過山車”，一年四季當中的“大漲大跌”成了市場常態，市場價格其實也是在不斷刷新近兩年高價，價格的高企為己內酰胺生產企業帶來了豐厚的利潤，2017年己內酰胺企業整體盈利能力較2016年大幅增強。畢竟己內酰胺生產企業在2016年整體處于虧損狀態，而2017年己內酰胺生產企業不僅開始盈利，而且其年均利潤據說已經高達2000元/噸左右了，真正進入了高利潤的模式。

目前，己內酰胺新產能增長情況依然比較明顯，例如：2017年時候獲悉福建申遠新材料有限公司位于連江坑園鎮的己內酰胺項目，占地總面積5511畝，總投資400億元。要建設成為年產100萬噸的己內酰胺、聚酰胺一體化項目，一期工程預計2017年7月試生產，年產40萬噸。而2019年動工的二期工程計劃建設年產60萬噸聚酰胺一體化項目，計劃投資250億元，項目全部投產后年產值可達250億元，稅收約15億元。該項目采用目前世界最先進的生產工藝——德國吉瑪工藝、瑞士伊文達工藝及荷蘭皇家帝斯曼集團的最新技術，并由世界500強企業——法國液化空氣集團配套建設煤制氫及合成氨工廠，專門為申遠己內酰胺、聚酰胺一體化項目提供氫氣、合成氨以及氮氣。項目一期2017年7月試生產后，福州將成為全球最大的己內酰胺生產基地，提高我國高品質己內酰胺和聚酰胺的生產能力，進一步發揮福州化纖紡織行業的優勢，帶動全省、全國化纖紡織行業提升，對增強國內化纖紡織品在國際市場的競爭力會產生深遠的影響。再者，2017年11月28日，恒逸石化股份有限公司發布公告稱，公司一期工程“30萬噸/年己內酰胺擴能改造”項目已經完成，并于2017 年11月25日投產。該項目進展順利，各建設節點按計劃進行，的二期工程“40 萬噸/年己內酰胺擴能改造”預計2018年底前完成?？梢哉f，2017年再迎己內酰胺擴產小高峰，5家國內企業陽煤集團、福建申遠、山西潞寶、魯西化工、巴陵恒逸共投入新產能100萬噸。

另外，2018年也是如此，最近聽說華峰工業園二期項目簽約儀式近日在啟東舉行。項目包含年產40萬噸的己內酰胺和尼龍6切片、年產5000萬米的環保超纖兩個子項目，總投資約100億元?；仡櫲A峰工業園一期其實是于2016年3月在啟東投產的，2017年實現應稅銷售12.56億元，預計今年底應稅銷售達25億元。二期項目計劃于2019年動工建設，預計全部建成后年新增銷售額100億元，年利稅額30億元，華峰(啟東)工業園有望成為世界上規模最大、技術最先進的超纖材料生產基地。目前，根據相關消息稱，2018年2月份中國國內地區己內酰胺生產廠家開工率情況如下：中國江蘇南京東方公司40萬噸/年裝置2條線開工負荷緩慢上升；山西陽煤20萬噸裝置開工一條線開工率為80%左右，另外一條延續停車中；河北旭陽公司10萬噸裝置生產負荷為80%左右；浙江巨化公司10萬噸裝置生產負荷80%左右；還有山東方明公司20萬噸/年裝置，開工1條線滿負荷，停工1條線；福建申遠公司40萬噸裝置中的1線開工率偏低，1線仍未開工。因此，中國中國國內地區整體開工負荷在68-70%左右，下游聚合開工負荷一般在75%左右。

表1  中國2017年己內酰胺生產商及產能情況

        單位：萬噸/年

2018年預計有40萬噸/年的新產能投產，增幅在10%左右，據統計，目前中國高端己內酰胺的需求量為165萬噸，但國內產能只有125萬噸，高端己內酰胺仍有需求缺口，但中低端己內酰胺供應面臨過剩格局，在環保督查形勢下，落后產能也面臨被淘汰的局面。因為從最近五年來的己內酰胺進口情況來分析：伴隨著中國新增產能的不斷釋放，己內酰胺的進口量在逐年遞減。據海關統計，中國己內酰胺的進口量在2012年達到歷史新高，大約為71萬噸/年，2013年進口量為45萬噸左右，2014年進口量大約為22萬噸，2015-2016年期間，中國對進口己內酰胺的依存度下降很明顯，，降低到了11%左右，這些年導致進口數量大的原因還是因為中國國內企業產出的產品整體品質不高，高端產品中國依然依賴進口；此外，據悉進口企業中跨國公司占一部分，需要全球配貨；據悉第三由于下游PA6企業多集中在福建、廣東以及江浙地區，而國內己內酰胺企業比較分散，運輸成本過高導致部分企業選擇進口。在目前格局下，預計短期內中國己內酰胺進口量不會有大的變化。

從實際需求情況來分析：確實前幾年，伴隨著中國經濟的快速發展，國內己內酰胺產能嚴重不足，為了滿足下游需求，己內酰胺產能快速增長?；仡?012年己內酰胺產能就翻了一番，達到131萬噸/年；而截至到2017年底己內酰胺產能達到約355萬噸/年，年均增長率約為22%。但隨著新增產能的不斷釋放，后續產能的增速有所放緩。而從現在情況看來，由于下游錦綸切片以及錦綸纖維等產品增速放緩，產能過剩問題逐步凸顯。中國己內酰胺主要用于生產PA6纖維和PA6工程塑料，其中PA6纖維的需求量約占中國己內酰胺總消費量的66%，PA6工程塑料需求量約占32%，其他方面的需求約占2%。隨著中國經濟的穩定發展，紡織、汽車、電子、交通等行業對PA6的需求也在不斷提高。另外，據悉中國國內地區下游PA6裝置自2012年的約190萬噸/年增長到2017年的400萬噸/年左右，年均增長率約為15%。雖然2017年國內己內酰胺市場出現短暫轉好，但近兩年隨著國內GDP增幅放緩、供給側改革以及環保施壓，下游PA及終端企業增速明顯放緩，己內酰胺的產能過剩情況有所凸顯，未來幾年將面臨嚴峻的挑戰。

雖然據悉2017年尼龍行業從原料己內酰胺到尼龍切片和紡絲環節，無論是市場運行走勢還是行業經營效益都有較好的改善，逆轉了5年來行業長期低迷乏力的運行態勢，市場向上、新周期全面展開。但是當2018年以后己內酰胺新產能得到充分釋放后，市場競爭壓力非常大前提下，估計市場銷售價格也會出現一定的變化，讓我們拭目以待，請行業人士謹慎操作。

針對未來市場競爭壓力大為前提之下，中國己內酰胺行業依然正面臨低端產能過剩而高端產能不足的境況下，應該積極尋求高質量與高附加值產品的大力發展，而不是一昧的再像過去那些年那樣的曲靠量取勝了。中國一些有實力的企業，必須多上高端己內酰胺項目才是上策，畢竟不能讓高端產品再依賴進口來解決了，要讓中國對外依存度不斷降低、降低再降低才是，加快落后產能的淘汰速度，讓市場走向更加良性發展之路是當務之急。此外，據悉，中國國內地區在非纖維領域應用與國際相比還有比較大的差距，企業應抓住目前的有利形勢為行業發展謀一條新的出路。

值得高度關注的是：根據調查發現，當前全球大約50%的己內酰胺供應出現在中國市場，中國價格已成為亞洲己內酰胺市場的主要風向標。雖然前兩年油價大幅下跌降低了己內酰胺的生產成本，但依賴中國市場的其他己內酰胺生產商卻遭遇了2012年以來的最大虧損。而對歐美己內酰胺生產商來說，當前形勢非常嚴峻，主要是因為供應過剩、產品價格下跌，以及西方市場苯價格相對較高。印度、烏克蘭、哥倫比亞、韓國和日本的一些己內酰胺產能已關閉，且最近幾年來美國和西歐也宣布，已關閉了部分己內酰胺產能。那么，中國也是如此，一些沒有競爭實力的己內酰胺企業依然將面臨洗牌，面臨減產甚至是停產的危險，具有競爭實力的高新技術企業以及生產高端的產品品種的己內酰胺生產企業將成為現在的“常青樹”，會提升自身競爭實力，贏得市場更多更大的份額的。

最后，讓我們看看國家統計局和海關最新統計的數據己內酰胺終端其中一個衍生物的產需和進出口情況吧！中國2017年1-11月份錦綸纖維（包括短纖和長絲）產量為303.22萬噸，同比增加9.37%；1-11月份進口錦綸纖維10.29萬噸，出口16.96萬噸，新增資源（產量＋進口）313.51萬噸，凈增資源（新增資源－出口，即表觀需求）296.56萬噸，顯示中國錦綸纖維產業的市場需求比較強勁。從錦綸纖維的進出口單價看，2017年1-11月份進口單價為3913.76美元/噸，出口單價為3469.37美元/噸。從中國錦綸纖維不同品種的進出口情況看，2017年1-11月份錦綸纖維短纖進口0.91萬噸，進口單價4692.27美元/噸；出口0.48萬噸，出口單價3847.61美元/噸；錦綸纖維長絲進口9.38萬噸，進口單價3838.30美元/噸；出口16.48萬噸，出口單價3458.34美元/噸；表明中國錦綸纖維短纖和長絲進出口狀況良好。從下游企業生產經營和盈利狀況看，錦綸行業毛利率2017年1-11月份為11.79%，三費比率（營業、管理和財務費用率之和）為5.15%，利潤率為9.20%，如果剔除非經常性損益的影響，名義稅前利潤率為6.64%；該行業庫存比率為3.85%，表明產品銷售正常；出口比例為5.78%，表明出口狀況較好；該行業虧損面為6.32%。由此可見，在錦綸行業中，生產經營狀況運作得較好。

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